Quando se pensa em ações, normalmente se
pensa no sobe-desce do mercado. E no curto prazo é assim mesmo. Essa
volatilidade é causada por notícias de curto prazo e o sentimento dos
investidores, algo muito parecido com um jogo.
Mas a filosofia que seguimos é
bem diferente.
Temos a ambição de que investir em ações
seja fonte de realizações para mais pessoas e esperamos que essa página
contribua um pouco para isso.
O primeiro é que preço e valor são diferentes. Preço é o número pelo qual compradores e vendedores estão negociando uma ação em um determinado dia. Valor é quanto de fato ela vale e é consequência, principalmente, da quantidade de lucro (caixa) que a empresa vai gerar ao longo de muitos anos.
O segundo conceito é que no longo prazo o valor da empresa é soberano, e o preço da ação tende a convergir para o valor. Em outras palavras, o aumento de lucro pode ficar tão grande que, independentemente do cenário macroeconômico, a ação irá subir.
Exemplo: Muitas coisas aconteceram de 2005 para cá. Eleições, crise financeira de 2008, PIB negativo etc. Mesmo assim, um modelo de negócio vencedor faz com que haja capacidade de se aumentar lucro até nesses ambientes. A Renner (exemplo do gráfico), entre diversas outras boas empresas, é um bom exemplo. O que definiu a trajetória do preço da ação no longo prazo foi o aumento de lucro que a companhia gerou ao longo dos anos. Em outras palavras, o preço de uma ação no longo prazo acompanha valor gerado pela empresa.
“Os juros compostos são a oitava maravilha do mundo.” – Albert Einstein.
Warren Buffett começou a investir com 11 anos de idade. Aos 30 atingiu seu primeiro milhão, US$ 1 bilhão com 56 anos e hoje, aos 90 anos de idade, acumula mais de US$90 bilhões. Durante sua carreira de sucesso como investidor, ele conseguiu um retorno extraordinário de 22% ao ano (em média).
Mas e se o Buffett estivesse esperado até os 30 anos para começar, digamos com US$25mil, e tivesse se aposentado aos 65 anos? Nesse cenário, mesmo replicando o sucesso como investidor (22% a.a.), ele teria algo em torno de US$12 milhões, 99% a menos.
O que fez Buffett mudar de patamar foi começar a investir com 11 anos e continuar até hoje. Seu talento é investir, seu segredo é o tempo, e sua principal virtude é a paciência.
Essa é a mágica dos juros compostos. A combinação de tempo (paciência), bons retornos e consistência é muito poderosa.
Suponha que três pessoas investiram $ 1mil por ano no mercado de ações por 30 anos, de 1965 até 1995:
Conclusão? Acertar “na mosca” não foi tão relevante, principalmente considerando que a probabilidade de fazer isso por 30 anos é mínima. Em outras palavras, muitos gastam uma enorme energia tentando adivinhar o melhor momento para investir, enquanto investir de forma consistente com um horizonte de longo prazo é menos estressante e mais fácil de implementar.
O sobe e desce
do mercado no curto prazo, baseado em notícias e emoção, desafia a paciência e
prejudica o retorno de alguns investidores. Nessa linha, diversos estudos (grafico
ao lado) mostram que os retornos dos cotistas de fundos geralmente são muito
menores do que os retornos dos fundos propriamente ditos. Isso acontece
porque, na média, os investidores resgatam dos fundos nos momentos mais
desafiadores, e fazem aportes quando tudo parece ir bem e o retorno de um período
recente foi alto. Acreditamos ser nossa função evitar que haja essa diferença
entre o retorno que geramos e o que nossos clientes conseguem obter e esperamos
com esse conteúdo ajude.
Para nós, volatilidade
é um ingresso para uma jornada de bons retornos no longo prazo. Já risco,
algo muito diferente, é a probabilidade de perda de capital no longo prazo. É
aqui que colocamos a nossa atenção.
Minimizamos esse risco por meio de conhecimento profundo das companhias
que investimos e das pessoas com quem nos associamos, pela busca de bons
negócios capazes de resistir a ambientes desafiadores como o Brasil e montando
um portfólio que aceite falhas pontuais sem comprometer o resultado de longo
prazo.
“Se você não é capaz de ver suas ações caírem 50% sem ficar em pânico e agir errado, melhor não ter investimento em ações”.
Você está investindo sem a necessidade
de resgatar seus recursos em períodos curtos e tem como objetivo construir
patrimônio no longo prazo? Mesmo podendo ter acesso aos seus recursos em 30
dias, se você achar que seu horizonte de investimento é menor do que 3 anos,
provavelmente nossa filosofia não é adequada para você. Nesse caso, você
poderia ter perdas caso tenha necessidade dos recursos em algum momento de
queda do mercado de ações.
Você tem estômago para lidar com uma queda
significativa da marcação dos seus recursos? A diferença entre valor e preço
existe, mas o fato é que as cotas do fundo são marcadas pelo preço da ação. E
por isso podem oscilar abruptamente. Como diz Warren Buffett,
Quando falamos que focamos em proteção de capital e que começamos pensando em não perder, não estamos nos referindo a preço e sim a valor, (cuja convergência só acontece no longo prazo).
Escolha uma das plataformas para investir em nossos fundos de forma fácil e 100% online.
contato@oricapital.com.br
+55 21 2512.5285
+ 55 21 98721.0369
Clientes BTG: Apenas sob demanda. Enviar um e-mail para contato@oricapital.com.br com seu Nome e CPF para liberar os fundos na plataforma BTG Digital.
